26.02.2018

Акции, облигации, займы, кредиты, NPL (non-performing loan — «неработающая ссуда»), быки и медведи, американский ипотечный кризис – все это не простой набор случайных слов, а понятия, которые в своей книге «Восхождение денег» разбирает британский историк Ниал Фергюсон.

Автор в своей фирменной манере, перемещаясь в пространстве текста между веками и странами, рассказывает о том, что заложило фундамент мировой экономики сегодня и заглядывает в будущее. Настроить диоптрии ему помогает ипотечный кризис в США и феноменальные темпы роста экономики Китая. Фергюсон показывает путь восхождения денег от момента, когда человеку пришла в голову мысль приумножить свой урожай до того, как в один прекрасный момент из-за гигантских долгов мировая экономика может схлопнуться.

Чтобы читателю не было скучно, автор вынимает из истории только самые яркие эпизоды. Он вспоминает, что благодаря семейству Медичи развивалось банковское дело в Европе. Не проходит он мимо вопроса о том, как связаны гонения на евреев и ростовщичество. Все дело в том, что католическая церковь долгое время не рекомендовала давать деньги ближнему под процент.

Это находит отголоски даже во времена, когда это давление ослабло. В XVII веке в «Божественной комедии» Данте отводит ростовщикам место в седьмом круге ада.

В тоже время евреям тоже не рекомендовалось ссужать деньги под процент, но на выручку пришла ветхозаветная книга Второзакония «… иноземцу отдавай в рост, а брату твоему не отдавай в рост» (23:20). После этого они могли на законных основаниях одалживать деньги христианам, но был тут и серьезный минус. Так их финансовая деятельность стала предметом зависти и гонений.

Удивительно, что первым прототипом центрального банка – стал в 1609 году Амстердамский расчетный банк (Wisselbank), а первым банком, начавшим превращать вклады одних в ссуды другим, стал почти полвека спустя Банк Швеции (Riksbank).

Увлекательно было узнать, что жители Франции XVIII века во всю не только вкладывали деньги в акционерные общества, но и стали жертвами одного из самых известных мыльных пузырей в истории — краха Миссисипской компании, которая собиралась стать конкурентом знаменитой голландской Ост-Индской компании за счет освоения богатств Нового Света.

Фраза «Купил дерьмовых акций, торгую испорченным воздухом» связана с французским пузырем. Иронизируя над безвозвратно потерянными деньгами, акционеры пытались найти выход своему гневу и изображали это на картинах и предметах быта (тарелочках).

Не стоит думать, что Фергюсон бродит только по дальним закоулкам истории. В его фокусе примеры недавней истории, связанные с крахом некоторых хедж-фондов, как пример управления риском и банкротство ENRON, и ипотечный кризис в США, подорвавший многовековую веру в то, что вложения в недвижимость – это всегда стабильно и надежно.

Когда читал раздел про ипотечный кризис, думал, что эта книга идеально дополняет фильм «Игра на понижение», чтобы неспециалист мог разобраться в сути случившегося и причинах, которые привели к событиям 2008 года. Настолько доступным языком это описано.

А завершает историю восхождения денег Фергюсон восхищением от Китая, экономика которого переплелась с экономикой США и образовала Кимерику. Надо напомнить, что книга написана в 2008 году, когда у Китая действительно были потрясающие темпы роста. В послесловии автор сравнивает мир финансов с миром природы, находит совпадения и закономерности и задается вопросом, чему научил мир кризис 2008 года. Ответ все мы знаем и так – по-большому счету – ничему. Люди по-прежнему останутся во всепоглощающей жажде денег, а это значит, что их восхождение еще не окончено.

Кстати, стало известно, что у Ниала Фергюсона вышла новинка. Я о ней писал здесь:

Новая книга историка Ниала Фергюсона (от масонов до Facebook)

Не забывайте подписываться и голосовать большим пальцем, понравилась Вам рецензия или нет.